У 2024 році, під подвійним впливом світової економічної ситуації та орієнтації внутрішньої політики, алюмінієва промисловість Китаю продемонструвала складну та мінливу операційну ситуацію. Загалом, обсяг ринку продовжує розширюватися, а виробництво та споживання алюмінію зберігають зростання, але темпи зростання коливаються. З одного боку, завдяки високому попиту на нові енергетичні транспортні засоби, фотоелектричні системи, електроенергетику та інші галузі, спектр застосування алюмінію продовжує розширюватися, надаючи нового імпульсу розвитку галузі; з іншого боку, спад на ринку нерухомості чинить певний тиск на попит на алюміній у будівельному секторі. Адаптивність алюмінієвої промисловості до ринкових змін, стратегії реагування на аномальні коливання цін на сировину та ініціативи щодо інтерналізації жорстких вимог до зеленого та низьковуглецевого розвитку все ще досліджуються та поступово зміцнюються. Поява нової якості продуктивності галузі ще не відповідає вимогам розвитку галузі, і алюмінієва промисловість стикається з багатьма викликами.
1. аналіз ринку ланцюгів алюмінієвої промисловості
Глинозем
У червні 2024 року обсяг виробництва склав 7,193 млн тонн, що на 1,4% більше, ніж у попередньому році, а щомісячне зростання було обмеженим. У наступні етапи відновлення виробничих потужностей, нове виробництво у Внутрішній Монголії може бути поступово вивільнено, а операційні потужності зберегли тенденцію до зростання.
У 2024 році ціна на глинозем різко коливалася, демонструючи очевидні фазові характеристики. У першій половині року ціна в цілому демонструвала тенденцію до зростання, причому з січня по травень спотова ціна на глинозем зросла з приблизно 3000 юанів/тонна на початку року до понад 4000 юанів/тонна, що становить збільшення більш ніж на 30%. Основною причиною зростання цін на цьому етапі є обмежені постачання вітчизняних бокситів, що призводить до зростання собівартості виробництва глинозему.
Різке зростання цін на глинозем справило значний тиск на витрати підприємств з виробництва електролітичного алюмінію. Для виробництва 1 тонни електролітичного алюмінію потрібно витратити 1,925 тонни глинозему, що в розрахунку на зростання ціни на глинозем на 1000 юанів/тонну, а собівартість виробництва електролітичного алюмінію зросте приблизно на 1925 юанів/тонну. У відповідь на тиск на витрати деякі підприємства з виробництва електролітичного алюмінію почали скорочувати виробництво або уповільнювати його відновлення. Наприклад, у провінціях Хенань, Гуансі, Гуйчжоу, Ляонін, Чунцин та інших районах Китаю з високими витратами деякі підприємства оголосили про капітальний ремонт, зупинку резервуарів або уповільнення відновлення виробництва.
Електролітичний алюміній
У 2022 році виробнича потужність становила близько 43 мільйонів тонн, що наблизилося до червоної межі. Станом на грудень 2024 року операційна потужність електролітичної алюмінієвої промисловості Китаю становила 43 584 000 тонн, що на 1,506 мільйона тонн, або на 3,58%, більше порівняно з 42 078 000 тонн на кінець 2023 року. Наразі загальна виробнича потужність вітчизняного електролітичного алюмінію наблизилася до «стелі» у 45 мільйонів тонн виробничих потужностей. Впровадження цієї політики має велике значення для довгострокового розвитку електролітичної алюмінієвої промисловості. Вона допомагає контролювати надлишкові потужності в галузі, уникати жорсткої конкуренції та сприяти розвитку галузі у високоякісному, зеленому та сталому напрямку. Ліквідуючи відсталі виробничі потужності та підвищуючи енергоефективність, підприємства заохочуються до збільшення технологічних інновацій та інвестицій в енергозбереження та скорочення викидів, а також до підвищення загальної конкурентоспроможності галузі.
Обробка алюмінію
Зі зростанням вимог до легкої конструкції в різних галузях промисловості, попит на алюмінієві вироби продовжує зростати, і продукція розвивається в напрямку високоякісної, інтелектуальної та екологічно безпечної продукції. У будівельній галузі, незважаючи на загальний спад на ринку нерухомості, алюмінієві двері та вікна, навісні стіни та інші вироби все ще мають стабільний попит у нових комерційних будівлях, елітних житлових будинках та проектах реконструкції старих будівель. Згідно зі статистикою, кількість алюмінію, що використовується в будівельній галузі, становить близько 28% від загального споживання алюмінію. У сфері транспорту, особливо завдяки швидкому розвитку транспортних засобів на нових джерелах енергії, попит на матеріали для обробки алюмінію демонструє сильні темпи зростання. Зі прискоренням процесу полегшення автомобілів, алюмінієві сплави все ширше використовуються в конструкції кузова, маточині коліс, лотку акумулятора та інших компонентах. Візьмемо, наприклад, транспортний засіб на нових джерелах енергії, кількість алюмінію, що використовується в його кузові, перевищує 400 кг/транспортний засіб, що значно більше порівняно з традиційними транспортними засобами на паливі. Крім того, попит на алюмінієві провідники, алюмінієві радіатори та інші вироби в енергетичній галузі також неухильно зростає з будівництвом та модернізацією енергосистеми.
Перероблений алюміній
В останні роки виробництво продовжує зростати, 2024 рік став знаковим для Китаю, де відбувся значний прорив у виробництві переробленого алюмінію, а річне виробництво переробленого алюмінію перевищило позначку в 10 мільйонів тонн, досягнувши близько 10,55 мільйона тонн, а співвідношення переробленого алюмінію до первинного алюмінію становило майже 1:4. Однак ситуація з переробкою алюмінієвих відходів, джерела розвитку переробленого алюмінію, не є оптимістичною.
Розвиток промисловості переробленого алюмінію сильно залежить від постачання сировини з відходів алюмінію, і постачання сировини з відходів алюмінію в Китаї стикається з серйозною ситуацією. Вітчизняна система переробки алюмінієвих відходів не є ідеальною, хоча рівень відновлення алюмінієвих відходів у Китаї в деяких галузях є провідним у світі, наприклад, утилізації алюмінієвих банок може досягати 100%, будівельних алюмінієвих відходів – 90%, автомобільного транспорту – 87%, але загальний рівень відновлення все ще потребує покращення, головним чином тому, що канали переробки розпорошені та нестандартні, а велика кількість алюмінієвих відходів не переробляється ефективно.
Коригування імпортної політики також мало значний вплив на постачання переробленої алюмінієвої сировини. В останні роки Китай запровадив суворіші заходи контролю за імпортом алюмінієвого брухту з метою посилення захисту навколишнього середовища та управління ресурсами. Це призвело до значних коливань імпорту переробленої литої алюмінієвої сировини. У жовтні 2024 року імпорт алюмінієвого брухту до Китаю склав 133 000 тонн, що на 0,81% більше, ніж у попередньому році, та на 13,59% менше, ніж у попередньому році. Тенденція до зниження імпорту відображає нестабільність поставок.
2. Перспективи ринку ланцюгів алюмінієвої промисловості
Оксид алюмінію
У 2025 році буде з'явлено більше нових виробничих потужностей, що зросте майже на 13%, у поєднанні з можливістю повної заміни імпортних шахт вітчизняних шахт Китаю, а коригування політики повернення експортного податку на алюміній придушить зростання попиту, і ціна з високою ймовірністю впаде. Збільшення пропозиції: Нові виробничі потужності Китаю з виробництва глинозему у 2025 році можуть досягти 13,2 млн тонн, а закордонні виробничі потужності, як очікується, зростуть на 5,1 млн тонн у 2025 році. Зниження цін: пропозиція бокситів та глинозему зросла, суперечність між попитом і пропозицією значно зменшилася, а ціна поступово знизилася.
Електролітичний алюміній
Виробничі потужності з боку пропозиції досягли межі, ймовірність збільшення виробництва надзвичайно низька, на закордонне виробництво впливає низка факторів, і виробництво не може здійснюватися ефективно. З боку попиту, окрім щорічного зниження попиту на нерухомість, попит на інші термінали продемонстрував яскраві показники, особливо в сфері потенціалу зростання попиту на нові джерела енергії, а світовий попит і пропозиція підтримували щільний баланс; Внутрішні виробничі потужності близькі до червоної лінії, загалом 450 000 тонн нових внутрішніх виробничих потужностей може бути інвестовано у 2025 році, а за кордоном очікується додавання 820 000 тонн нових виробничих потужностей за базовим сценарієм, що на 2,3% більше, ніж у 2024 році. Зростання попиту: Структура попиту на нижчому рівні значно змінилася, вплив традиційної нерухомості послабився, а новий попит, в якому домінують фотоелектричні та нові енергетичні транспортні засоби, очікується, що у 2025 році становитиме менше 260 000 тонн внутрішнього електролітичного алюмінію. Зростання цін: Очікується, що ціни на алюміній у Шанхаї коливатимуться в межах 19 000-20 500 юанів/тонна в першій половині року та стабілізуються в другій половині року, а ціновий діапазон становитиме 20 000-21 000 юанів/тонна.
Обробка алюмінію
Зі швидким розвитком транспортних засобів на нових джерелах енергії, фотоелектричної промисловості та популяризацією технології 5G, попит на продукцію з переробки алюмінію продовжуватиме зростати та, як очікується, підтримуватиме стабільну тенденцію до зростання. Розширення ринку: Очікується, що обсяг ринку досягне 1 трильйона юанів, а попит на транспортні засоби на нових джерелах енергії, фотоелектричні системи, системи 3C та системи розумного дому є високим. Оновлення продукту: Продукт рухається в бік високої продуктивності, легкої ваги та багатофункціональності, а також дослідження та розробки високоякісних матеріалів та алюмінієвих сплавів спеціального призначення. Технологічний прогрес: інтелектуальні технології, автоматизація входять до основного потоку, інвестування в обладнання підприємств, контроль виробництва, підвищення ефективності та якості, співпраця між промисловістю, університетами та дослідниками для сприяння технологічному прогресу.
Перероблений алюміній
Вступаючи в період зростання, транспортні засоби на металобрухт/розібрані транспортні засоби вступають у кількісний період, який може заповнити феномен недостатнього обсягу вітчизняного переробленого алюмінію, і ринок має широкі перспективи, але наразі він стикається з такими проблемами, як недостатня кількість імпортного металобрухту, сильний вичікувальний настрій на ринку та недостатні запаси. Зростання виробництва: За даними відділення переробленого металу Китайської асоціації кольорової металургії, воно досягне 11,35 мільйона тонн у 2025 році. Розширення сфери застосування: У сферах транспортних засобів на нових джерелах енергії, будівництва, електроніки та інших застосувань продовжуватиметься розширення, наприклад, транспортні засоби на нових джерелах енергії в прагненні покращити пробіг, велика кількість перероблених алюмінієвих сплавів для зменшення маси кузова. Збільшення концентрації галузі: В умовах двостороннього розширення виробничих потужностей великих заводів та галузевих норм деякі малі підприємства будуть ліквідовані ринком, а вигідні підприємства зможуть здійснювати ефект масштабу, знижувати витрати та посилювати конкурентоспроможність на ринку.
3. Аналіз стратегії
ГлиноземВиробниче підприємство може відповідно збільшити запаси, коли ціна висока, дочекатися падіння ціни, а потім поступово здійснювати відвантаження; Трейдери можуть розглянути можливість відкриття коротких позицій до падіння цін, щоб застрахуватися від ризиків на ф'ючерсному ринку та зафіксувати прибуток.
Електролітичний алюмінійВиробничі підприємства можуть звертати увагу на зростання попиту в нових галузях, таких як нова енергетика, коригувати структуру продукції та збільшувати виробництво супутніх товарів; Інвестори можуть купувати ф'ючерсні контракти, коли ціни низькі, та продавати їх, коли ціни високі, відповідно до макроекономічної ситуації та змін ринкового попиту та пропозиції.
Обробка алюмініюПідприємства повинні посилювати технологічні інновації та дослідження й розробки продуктів, підвищувати додану вартість продукції та конкурентоспроможність ринку; Активно розширювати ринки, що розвиваються, такі як транспортні засоби на нових джерелах енергії, аерокосмічна галузь, електронна інформація та інші галузі; Зміцнювати співпрацю з підприємствами, що займають видобуток та переробку, для створення стабільного ланцюга поставок.
Час публікації: 03 лютого 2025 р.
